ANBIMA e IPCA

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) têm uma relação importante no contexto dos investimentos e da gestão de recursos financeiros no Brasil. 

O que é o IPCA?

O IPCA é o principal índice utilizado pelo Banco Central para medir a inflação no Brasil. Ele reflete a variação dos preços de bens e serviços consumidos pelas famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos. Esse índice é fundamental para definir a política monetária, especialmente a taxa Selic, que influencia o custo de crédito e o rendimento dos investimentos.

O que é a ANBIMA?

A ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) é uma entidade que representa as instituições do mercado financeiro, como bancos, corretoras, gestoras de fundos e distribuidoras de valores mobiliários. Ela regula, padroniza e divulga indicadores importantes relacionados ao mercado financeiro e de capitais, como índices de renda fixa e de fundos de investimento.

Relação entre IPCA e ANBIMA

A relação entre o IPCA e a ANBIMA se dá principalmente por meio de produtos financeiros indexados ao IPCA e pela divulgação de benchmarks usados por investidores:

• Índices de Renda Fixa da ANBIMA (IMA):
  A ANBIMA divulga regularmente índices de referência que medem o desempenho de títulos públicos. Um desses índices é o IMA-B, que reflete a rentabilidade de uma carteira de títulos públicos atrelados ao IPCA, conhecidos como Tesouro IPCA+. Esse índice é amplamente utilizado como benchmark por fundos de investimento em renda fixa e por investidores que querem proteger seu patrimônio contra a inflação.

• Fundos de Investimento:
  Muitos fundos de investimento de renda fixa, especialmente os que aplicam em títulos públicos ou privados indexados ao IPCA, utilizam os índices da ANBIMA como referência de performance. Dessa forma, o IPCA é um indicador crucial para avaliar a rentabilidade real (acima da inflação) desses fundos.

• Curvas de Juros Reais:
  A ANBIMA também calcula e divulga curvas de juros reais, que são derivadas dos títulos indexados ao IPCA. Essas curvas servem como referência para precificação de ativos e determinação da expectativa de inflação futura.

Índice de Mercado ANBIMA (IMA)

O Índice de Mercado ANBIMA (IMA) é um conjunto de indicadores que mede o desempenho de diferentes tipos de títulos públicos no Brasil, como aqueles prefixados, indexados ao IPCA e pós-fixados. Esses índices funcionam como uma referência (benchmark) para investidores, permitindo acompanhar como esses títulos se comportam ao longo do tempo.

Para que os resultados sejam representativos, a ANBIMA utiliza carteiras teóricas, que simulam uma composição de títulos públicos existente no mercado. A metodologia de cálculo assegura que o índice reflita fielmente as variações de preços e rendimentos desses papéis.

Em resumo, o IMA serve como uma bússola para investidores e gestores de fundos que buscam entender e acompanhar o mercado de títulos públicos, ajudando a tomar decisões informadas sobre onde e como investir.

A relação entre o IPCA e a ANBIMA é essencial para o mercado financeiro, pois a inflação medida pelo IPCA impacta diretamente a rentabilidade de diversos produtos financeiros, como os títulos públicos atrelados à inflação (Tesouro IPCA+) e os fundos que investem nesses ativos. A ANBIMA, por sua vez, organiza e divulga índices que ajudam investidores e gestores a acompanhar o desempenho desses produtos em comparação ao comportamento da inflação.

ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS. Metodologia IMA – Índice de Mercado ANBIMA. Versão dezembro de 2023. Rio de Janeiro; São Paulo: ANBIMA, 2023. Disponível em: www.anbima.com.br. Acesso em: 13 jan. 2025.